Une levée de fonds record dans le secteur des technologies financières

La société de paiement en ligne PayNova a annoncé, mardi matin, la clôture de son tour de table de série C. Le montant collecté dépasse le milliard d'euros, un seuil rarement atteint en Europe pour une entreprise non cotée.

Les modalités de l'opération

L'opération a été menée auprès d'investisseurs institutionnels et de fonds souverains. La majeure partie des fonds provient de deux fonds de capital-risque américains et d'un fonds de pension canadien, qui entrent au capital à cette occasion.

Les actions nouvellement émises représentent une participation minoritaire dans le capital de l'entreprise. La valorisation post-money de PayNova atteint ainsi un niveau qui la place parmi les dix premières fintech européennes, selon des sources proches du dossier. À consulter également : Espace Aurore.

L'utilisation prévue des fonds

La direction de PayNova prévoit d'affecter une part importante des fonds à l'internationalisation de ses activités. L'entreprise cible en priorité les marchés d'Asie du Sud-Est, où les paiements mobiles connaissent une adoption rapide.

Une autre partie du capital servira à renforcer les équipes de recherche et développement. Le développement d'outils de détection de fraude basés sur l'intelligence artificielle figure parmi les projets prioritaires, ainsi que l'extension de l'offre vers les services de crédit aux petites entreprises.

Enfin, une fraction des fonds sera consacrée au remboursement d'une partie de la dette contractée lors de l'acquisition d'un concurrent européen réalisée l'an dernier.

Le contexte du marché

Cette levée de fonds intervient dans un environnement où les financements dans le secteur des technologies financières ont connu un ralentissement global. Les investisseurs se montrent plus sélectifs qu'au cours des années précédentes, privilégiant les entreprises disposant d'un modèle économique rentable.

PayNova affiche une croissance de son volume de transactions traités qui reste soutenue, mais l'entreprise n'a pas communiqué sur sa rentabilité. Les observateurs du secteur soulignent que les valorisations élevées restent conditionnées à des objectifs de rentabilité stricts dans les prochains trimestres.

Le précédent record européen dans ce secteur datait de l'année précédente, lorsqu'une entreprise de néobanque avait réuni un montant inférieur de 30 %. L'écart s'explique en partie par la taille du marché adressé et par la maturité du produit proposé par PayNova.

Les conditions de réussite et les risques

La réalisation de cette levée de fonds comporte des conditions suspensives. L'opération reste soumise à l'approbation des autorités de concurrence dans plusieurs juridictions, ainsi qu'à l'agrément des régulateurs financiers locaux pour les activités de paiement.

Les nouveaux investisseurs ont négocié des clauses de protection de leur investissement, notamment des droits de veto sur certaines décisions stratégiques. La gouvernance de l'entreprise devra composer avec ces contraintes supplémentaires.

Le secteur des paiements en ligne demeure exposé à des évolutions réglementaires, en particulier sur la conservation des données et sur les obligations de lutte contre le blanchiment. Une modification de ces cadres pourrait affecter les perspectives de croissance de l'entreprise.

Les premiers décaissements des fonds sont attendus dans les prochaines semaines, une fois les conditions suspensives levées. Le calendrier de déploiement complet s'étalera sur plusieurs exercices, en fonction des acquisitions et des ouvertures de marché.